抗跌指南:有了这套投资秘笈,跌20个点都不怕……

股市已经连续三天跳水了,很多人表示,荡平了账户,人也彻底凉透躺平了。心情跌到谷底,没心情上班,也没心情吃饭。

(上证指数)

小编觉得这一类人非常值得敬佩。

为什么这么说呢?这就相当于改革开放敢于下海经商的那批人,有勇气、有雄心、敢梭哈,有常人不常有的胆量,亏常人不常亏的money。

但如果说问题出在哪里?那就是太认真!!把投资当成了人生头等大事,甚至是主要的收入来源。

由于太过重要,投资心态就很容易出问题。

除心态外,投资战略和资产配置也起到十分重要的作用。

如何克服投资中的焦虑?

如何在调整时,也设计一套抗跌方案?

我们今天就来帮大家克服以上两个难题。

(一)

股市这两天的调整,反映出市场中人们的心态。

抗跌指南:有了这套投资秘笈,跌20个点都不怕……

小编也总结了一些身边朋友这三天的投资心路,呈现出一个很有意思的心路历程。

股市大跌的第一天:还能承受。

股市大跌的第二天:跌了这么多,估计调整完毕了,再忍忍。

股市跌的第三天:忍不了了,怎么还跌,一定是漫长的熊市即将到来,一把割肉清仓。

割肉后的五分钟,发来短信,股市竟然反弹了,好气,从此告别炒股。

这就是绝大多数人的神奇操作。

不仅仅是股市,在其它投资品种中也会有这样的情况,股市的高频波动,只不过放大了人们这种心理。

投资中,心态是最重要的。

在小编看来,投资和玩游戏的逻辑,万变不离其宗。

玩电竞游戏时也是如此,被对方英雄反复碾压的过程,就如同大盘跌跌不休的洗礼,不仅把尊严按在地上揉搓,也会磨灭自我认可。

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关于如何调整心态,我给大家提几个建议,仅作为参考:

1.建立“投资是一个长期行为”的基本认知,尤其在当下的市场节点,二级市场整体估值过高,普通投资者很难操作。短期内的追涨杀跌是资金的博弈,充满着未知性。可能在让你短暂的盈利,却不能保持常常战胜股市的长期战绩。

2.在“长期投资”的认知建立后,如果判断一只股票在几个月、几年会有一定的成长空间,那么尽量放下手机、关掉软件、回归生活,做不到“少看账户”,那就让生活忙起来,忙到无暇关注账户的盈亏。

3.投资基金或者寻找专业财富管理机构,专业投资者可以帮助个人有效打理资产。此时不再不再是你买的标的行不行,而是变成了你选的基金管理人、投资管家行不行?如果你不够相信自己的判断,那么就去相信资产管理领域的头部机构,机构要比个人更专业。

4.最后就是一些修生养性的建议了,打打太极拳、练练书法和瑜伽,从根本上打磨自己心性

(二)

想在投资这场游戏里取得最终的胜利,离不开资产配置。

资产配置,这个词虽然有些老生常谈,但很多人却是知行不合,并且是常看常新。

按照官方的解释,资产配置(Asset Allocation)是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配,通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。

资产配置和游戏团队配置,有着异曲同工之妙。

通俗点说,为了达到我们既定的投资目标,我要将资产赋予不同的“角色”,承担不同的“功能”,起到分散性的作用,也能在不同市场环境中更灵活的应对。

这就如同一个五人游戏团队,不能只有射手、法师这样的输出位,也要有肉盾来扛伤,打野的机动,既肉又伤的战士。玩游戏的人都知道,一个团队都是输出位,没有肉盾,那这把游戏势必暴露在风险之中,简直是富贵险中求的操作。

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这就像一个人把100%的资产都配置了股票,股票涨10个点,是爽翻了,一旦回撤,那也是惨不忍睹。

(三)

在这场投资游资产配置的核心是投资种类的多元化。那么一个投资组合中,需要哪些“角色”呢?

我们展现出金字塔式的配置比例,是一个大概的范围。

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1.高风险收益型资产(脆皮输出位):

在投资中是用来“博高收益”的部分,往往能为投资者带来超额收益。但是,高收益往往对应着高风险,因此,这部分的资产应位于金字塔的顶端。

每个人都需要根据个人风格,去调整这部分的仓位。

代表角色:股票、期货、私募股权、阳光私募、海外投资、另类投资等。

2.收益型资产(战士):

这类资产的收益相对较高,但没有高风险收益型资产的收益高。

它既能带来不错的收益,风险系数也没有那么大。

代表角色:债券、指数基金、固收理财、FOF等。

3.安全型资产(肉盾):

这类资产风险系数较低,相应的,收益也比较低,但唯一的好处就是“稳”,位于金字塔的下层,宽厚又稳健,是理财的基石,也是抗风险的“保命石”。

代表角色:保险、年金险、分红险等。

4.流动型资产(打野):

投资者不能把100%的钱,都配置了资产,不管是企业,还是家庭,流动性资产都非常重要。

当家庭遇到紧急事件需要流动资金时,这部分资产就起到了大用途。

当市场出现重大投资机会时,我们也有足够的弹药,去迎接接下来的战场。

代表角色:现金、银行活期、货币基金、现金型理财。

另外,国际上有个非常流行的经典资产配置模型——标准普尔家庭资产象限图,大家也可以作为参考:

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资产配置,作为一种理财概念,对于不同需求的投资者,资产配置就有不同的定义,也有不同的配置方法。

怎么去配置资产?最重要的是个人投资目标。

(四)

不管你干什么事情,总归是有个目的在里面。

比如玩王者荣耀,最终目的就是“推掉对方的水晶”。比如玩密室逃脱,最终的目的是“逃出密室”。

那投资的目的是什么?

投资的目的,有人说“赚钱”。赚钱是一个目的,但并不是具象的目的。

赚多少钱?在什么样的时间维度下赚这些钱?除次之外,每个人能承受的压力和风险也不同。比如投资者能够承受多大的回撤?由此而定的流动资产比例是多少?稳健型资产是多少?高收益型资产是多少?

假设小明同学就是害怕突然而来的惊吓,你非要她去玩恐怖天花板的密室,吓出个心脏病,显然是不合适的。

投资也是一样,有的人属于“谨慎派”,胆小的很,一旦投资发生调整,回撤个几个点,忧虑重重、担心受怕、茶不饮饭不思,那就完全没有必要了。

所以在投资的过程中,因人们的具体目标和个人承受力,按照第(三)部分的逻辑框架,去进行资产品种及具体比例的配置。

(五)

资产配置的核心目标,就是最低的风险”去获得“最高程度的收益”

前文的资产配置主要以“分散投资”为核心逻辑。但“最低的风险+最大的收益”,不仅仅是靠“分散”两字实现的。

除了传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币类资产之外,小编认为另类投资越来越成为资产配置中不可分割的一部分!

另类投资一般是高回报的代名词。包括如房地产、证券化资产、对冲基金、私募股权基金、艺术品等等。

目前传统公开市场的价格水涨船高、以及全球利率下行的今天,很难能买到便宜的资产,也很难找到收益率不错、风险可控的资产。

这时,另类资产就在投资组合中被赋予了特别的意义:另类投资着眼于各类金融衍生品,投资领域广,投资周期长,优化投资组合的同时。因其与传统资产相关性较低,又能给投资组合贡献更高的收益。

以黑石私募股权基金为例,平均年回报为30.8%,远远高于“传统资产”的回报。

那么,有没有既符合市场节点,又适合股市大跌时的另类投资品种呢?

我们举几个例子以供大家参考:

1.私募股权类资产。

过去半年、一年的时间维度来看,科技、白酒、医药等热门板块整体估值过高,白马股死气沉沉。尽管几番轮动和市场风格的切换,能玩的板块都玩了个遍,很难找到“便宜货”。

进入调整的根本原因便是,市场太贵了。

相比于二级市场,一级市场早期股权投资机会是一个不错的选择

首先早期股权项目估值较低,可以提前入局,持有更长的波段,获取更大的收益。

但私募股权投资有一个问题,就是投资周期较长。不过在疫情如此的反复、市场操作难度大的环境下,早期股权投资可以帮助投资人渡过最难的时间点,从这点看,不乏是一种优质的选择。

在股权项目的挑选方面。由于市场明显的二八效应,也就是头部股权项目可以带来占据整个市场大比例的收益。因此投股权,要投尖端行业的尖端企业。

另外,优质股权在市场抢上的竞争十分激烈,因此一个靠谱的头部投资机构,有更强的拿货能力,来帮助投资者获得超额收益。

2.FOF基金。

很多人深得资产配置“分散性”的精髓。

小编看到很多网友,出现了“2000元配置了40只基金”的神奇操作,活脱脱让自己成为了FOF经理。

虽然操作上,散户和FOF基金经理具有购买多只基金的一致性。但在投资逻辑上,完全不同。

散户的多样化,在于买的基金数量的多样,但很多基金的行业领域都是重叠的。

而FOF基金,由专业人士打理,不仅是投资行业、类别的多样化,也是投资策略的多样化。还有一个特别的作用是,让很多买不起“私募基金”的人,得到“头部机构投资机会和投资门槛的“入场券”。

3.市场相关性低的资产。

既然股市大跌,那我们就不妨配置一些,与金融市场相关性低的资产。诸如保单贴现基金、另类基金策略等等。

需要注意的是,另类资产的投后管理对收益起着关键性的作用。

因此,另类投资更依赖于资产管理机构的专业经验,小伙伴们选择一个好的另类投资品种,更要选择专业且靠谱的头部资产管理机构。

“稳稳的心态”配合着“合理的资产配置股架构”,再加上“专业头部机构”的辅助,只打有准备之仗,市场大跌怎还会心慌慌?

抗跌指南:有了这套投资秘笈,跌20个点都不怕……

本文原标题:抗跌指南:有了这套投资秘笈,跌20个点都不怕……
http://www.xncswj.com/caijing/20210730/1247424.html


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